Geldanlagen im Vergleich
Wer Geld für absehbare Ausgaben, eine finanzielle Reserve oder einen späteren Zweck zurücklegt, steht häufig vor der Wahl zwischen Tagesgeld, Festgeld und Geldmarktfonds. Die drei Anlageformen werden meist für kurze bis mittlere Zeiträume genutzt. Sie unterscheiden sich jedoch deutlich bei Verfügbarkeit, Absicherung, Zinsertrag, Kosten und steuerlicher Behandlung.
Welche Form geeignet ist, hängt vor allem davon ab, wann das Geld benötigt wird, welche Schwankungen akzeptabel sind und welche Sicherungsmechanismen im jeweiligen Fall gelten. Eine pauschale Rangfolge gibt es nicht: Eine Liquiditätsreserve folgt anderen Überlegungen als länger planbares Guthaben.
Tagesgeld: jederzeit verfügbar, Zinsen können sich ändern
Tagesgeld ist ein verzinstes Guthaben auf einem Konto bei einer Bank. Anders als beim Girokonto dient es in erster Linie dem Sparen. Über das Guthaben kann in der Regel jederzeit verfügt werden. Häufig erfolgt die Auszahlung oder Umbuchung auf ein hinterlegtes Referenzkonto.
Der Zinssatz ist variabel. Banken können ihn daher grundsätzlich anpassen. Teilweise gelten besonders hohe Zinsen nur für Neukunden, für begrenzte Zeiträume oder bis zu einer bestimmten Anlagesumme. Nach Ablauf solcher Konditionen kann der Zinssatz deutlich niedriger ausfallen. Ein Vergleich sollte deshalb nicht nur den anfänglichen Zinssatz, sondern auch die dauerhaft geltenden Bedingungen berücksichtigen.
Guthaben bei Banken mit Sitz in der Europäischen Union unterliegen grundsätzlich der gesetzlichen Einlagensicherung. Sie schützt Einlagen regelmäßig bis zu 100.000 Euro pro Person und Bank. Bei Gemeinschaftskonten erhöht sich der Schutz im Regelfall entsprechend der Anzahl der Kontoinhaber. Daneben bestehen bei einigen Banken freiwillige oder institutsbezogene Sicherungssysteme. Diese können zusätzlichen Schutz bieten, sind aber nicht mit der gesetzlichen Einlagensicherung gleichzusetzen und unterliegen eigenen Bedingungen.
Tagesgeld wird häufig für Beträge genutzt, die kurzfristig verfügbar sein sollen. Dazu gehören etwa eine Reserve für unerwartete Ausgaben, anstehende Reparaturen, Steuerzahlungen oder geplante Anschaffungen. Die flexible Verfügbarkeit geht mit dem Risiko sinkender Zinsen einher.
Festgeld: planbare Verzinsung bei fester Laufzeit
Festgeld ist ebenfalls eine Bankeinlage. Das Geld wird jedoch für eine vorher vereinbarte Laufzeit angelegt, beispielsweise für sechs Monate, ein Jahr oder mehrere Jahre. Der Zinssatz steht üblicherweise bei Vertragsabschluss fest. Dadurch lässt sich der Zinsertrag für die vereinbarte Laufzeit grundsätzlich berechnen.
Während der Laufzeit ist eine Verfügung über das Geld meist nicht oder nur unter engen Voraussetzungen möglich. Eine vorzeitige Kündigung kann ausgeschlossen sein. Deshalb eignet sich Festgeld vor allem für Guthaben, die innerhalb des gewählten Zeitraums voraussichtlich nicht benötigt werden.
Auch Festgeld unterliegt bei Banken innerhalb der Europäischen Union grundsätzlich der gesetzlichen Einlagensicherung bis 100.000 Euro pro Person und Bank. Bei höheren Beträgen ist zu beachten, dass mehrere Konten bei derselben Bank für die Sicherungsgrenze zusammengezählt werden. Wer beispielsweise Tagesgeld und Festgeld bei demselben Institut hält, sollte beide Guthaben gemeinsam betrachten.
Ein Festgeldkonto schützt nicht davor, dass sich das allgemeine Zinsniveau während der Laufzeit verändert. Steigen die Marktzinsen nach Vertragsabschluss, bleibt das Guthaben dennoch zum vereinbarten niedrigeren Zinssatz gebunden. Sinken die Zinsen, kann der feste Satz dagegen vorteilhaft sein. Die Bindung an eine Laufzeit ist daher der zentrale Unterschied zum Tagesgeld.
Geldmarktfonds: Anlage über Wertpapiere statt Bankeinlage
Geldmarktfonds sind Investmentfonds, die überwiegend in kurzfristige und liquide Geldmarktinstrumente investieren. Dazu können etwa kurzfristige Schuldverschreibungen, Bankeinlagen, Staatsanleihen mit kurzer Restlaufzeit oder besicherte Finanzgeschäfte gehören. Sie werden häufig als Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds, sogenannte ETFs, angeboten.
Im Unterschied zu Tages- und Festgeld handelt es sich nicht um eine Bankeinlage. Anleger erwerben Fondsanteile, deren Wert sich nach dem Vermögen des Fonds richtet. Geldmarktfonds unterliegen daher nicht der gesetzlichen Einlagensicherung. Der Wert der Anteile kann schwanken, auch wenn diese Schwankungen bei Fonds mit kurzen Laufzeiten und hoher Bonität der Anlagen häufig begrenzt sein können.
Bei einem Fondsvermögen handelt es sich rechtlich grundsätzlich um Sondervermögen. Es wird getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft verwahrt. Eine Insolvenz der Fondsgesellschaft führt daher nicht automatisch dazu, dass das Fondsvermögen in deren Insolvenzmasse fällt. Das schützt jedoch nicht vor Wertverlusten, etwa wenn sich Marktzinssätze verändern, Schuldner ausfallen oder Kosten die Rendite mindern.
Die Rückgabe oder der Verkauf von Fondsanteilen ist bei vielen Geldmarktfonds grundsätzlich kurzfristig möglich. Bei ETFs erfolgt der Handel über die Börse. Dann können zusätzlich Handelskosten, Geld-Brief-Spannen und mögliche Kursschwankungen während der Börsenzeiten eine Rolle spielen. Bei klassischen Investmentfonds kann die Rückgabe direkt über die Fondsgesellschaft oder die depotführende Bank erfolgen.
Für die tatsächliche Rendite sind insbesondere die laufenden Fondskosten, mögliche Depotgebühren und Transaktionskosten relevant. Ein Geldmarktfonds kann sich am allgemeinen Geldmarktzins orientieren, bildet diesen jedoch nicht zwingend eins zu eins ab.
Sicherheit, Verfügbarkeit und Ertrag im direkten Vergleich
Die Unterschiede lassen sich vor allem anhand von vier Merkmalen einordnen:
- Verfügbarkeit: Tagesgeld ist meist jederzeit verfügbar. Geldmarktfonds können in der Regel kurzfristig verkauft oder zurückgegeben werden, die Auszahlung benötigt jedoch häufig einige Tage. Festgeld ist bis zum Laufzeitende gebunden.
- Absicherung: Tages- und Festgeld sind innerhalb der gesetzlichen Grenzen von der Einlagensicherung erfasst. Bei Geldmarktfonds besteht keine Einlagensicherung; der Anteilwert kann sich verändern.
- Zinssicherheit: Beim Festgeld ist der Zinssatz für die Laufzeit fest vereinbart. Beim Tagesgeld kann die Bank den Satz anpassen. Bei Geldmarktfonds hängt die Entwicklung von den Erträgen und Risiken der gehaltenen Anlagen ab.
- Kostenstruktur: Tages- und Festgeld sind häufig ohne laufende Kontogebühr erhältlich. Bei Geldmarktfonds können laufende Fondskosten sowie Kosten für Depot, Kauf und Verkauf anfallen.
Für eine kurzfristige Notfallreserve steht meist die unmittelbare Verfügbarkeit im Vordergrund. Geld, das zu einem festen Zeitpunkt benötigt wird, kann bei einer passenden Laufzeit mit Festgeld planbarer angelegt werden. Geldmarktfonds werden teilweise als Alternative genutzt, wenn eine Anlage über ein Wertpapierdepot in Betracht kommt und keine gesetzliche Einlagensicherung erforderlich ist.
Steuern auf Zinsen und Fondserträge
Erträge aus Tages- und Festgeld zählen grundsätzlich zu den Kapitalerträgen. Deutsche Banken führen darauf in der Regel automatisch Kapitalertragsteuer in Höhe von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer ab. Mit einem Freistellungsauftrag kann der Sparer-Pauschbetrag berücksichtigt werden. Dieser beträgt derzeit 1.000 Euro pro Jahr für Alleinstehende und 2.000 Euro für zusammen veranlagte Ehegatten oder Lebenspartner.
Bei Geldmarktfonds gelten ebenfalls die steuerlichen Regelungen für Kapitalerträge. Steuerlich relevant können Ausschüttungen, Gewinne aus dem Verkauf von Fondsanteilen und die Vorabpauschale sein. Die Vorabpauschale kann grundsätzlich entstehen, wenn die Ausschüttungen eines Investmentfonds in einem Kalenderjahr unter dem gesetzlichen Basisertrag liegen. Sie ist jedoch auf die tatsächliche Wertsteigerung des Fondsanteils zuzüglich der Ausschüttungen begrenzt. Deshalb fällt sie nicht allein wegen einer Thesaurierung an und kann auch bei ausschüttenden Fonds relevant sein. Sie kann zu einer Steuerbelastung führen, obwohl keine Auszahlung erfolgt ist. Bei einem späteren Verkauf werden bereits angesetzte Vorabpauschalen berücksichtigt.
Bei einer inländischen depotführenden Bank erfolgt die Steuerabrechnung meist automatisch. Werden Tagesgeldkonten oder Wertpapierdepots bei ausländischen Instituten geführt, müssen Kapitalerträge unter Umständen in der Einkommensteuererklärung angegeben werden. Das gilt insbesondere, wenn keine deutsche Kapitalertragsteuer einbehalten wurde.
Die passende Anlageform richtet sich nach dem Verwendungszweck
Tagesgeld, Festgeld und Geldmarktfonds können unterschiedliche Funktionen innerhalb der persönlichen Finanzplanung erfüllen. Tagesgeld verbindet eine hohe Verfügbarkeit mit gesetzlicher Einlagensicherung innerhalb der geltenden Grenzen. Festgeld ermöglicht eine feste Verzinsung, setzt aber voraus, dass das Geld während der Laufzeit nicht benötigt wird. Geldmarktfonds bieten einen Zugang zum Geldmarkt über ein Wertpapierdepot, sind jedoch mit Kosten und Wertschwankungen verbunden und nicht durch die Einlagensicherung geschützt.
Vor einer Entscheidung sind insbesondere Laufzeit, verfügbarer Betrag, Sicherungsgrenzen, Konditionen, Kosten und steuerliche Auswirkungen zu prüfen. Bei Beträgen oberhalb der gesetzlichen Einlagensicherung oder bei einer Anlage mit besonderem Vorsorgezweck kann eine individuelle Beratung sinnvoll sein.
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